周小川：加快存款保险制度建设 居民存款风险上升

21世纪网 存款保险制度似乎已箭在弦上。其一旦实施，对商业银行和居民存款有何影响？

近日，人民银行行长周小川在"中国首次金融部门评估规划工作总结座谈会"上指出，要加快存款保险制度建设，建立健全危机管理和金融稳定框架。这是继7月16日《2012年金融稳定报告》提出我国推出存款保险制度的时机已经基本成熟观点后，央行层面的第二次表态。

在周小川最新发表这一观点前，23日，21世纪网推出专题报道《从利率市场化到存款保险制度 中国金融市场化提速》，一时引发热议：25日，《21世纪经济报道》刊登评论文章《金融市场化改革需要宏观审慎政策配合》，讨论中国金融市场化改革的动车已经提速，如何避免2011年的温州事故。28日，《上海证券报》发表《存款保险制度或成金融市场化改革加速器》一文。作者认为，中国金融的市场化改革将随着经济结构的转型而加速推进。

中国对存款保险制度建立的研究探索由来已久。1993年国务院便提出要建立存款保险基金；2005年人民银行金融稳定局透露存款保险制度初步方案形成，国务院原则性批准；2008年两会《政府工作报告》提出要建立存款保险制度。此后，由于需要应对全球金融危机，政府暂时搁置了这一工作。时隔五年，2011年第四次全国金融工作会议后，央行行长周小川提出将择机推出存款保险制度。

市场预期，我国存款保险制度今年出台的概率较大。

1934年，美国联邦存款保险公司(FDIC)成立，并开始实行存款保险，开启了世界存款保险制度的先河。

存款保险制度是利率市场化的重要前提条件，为金融自由化提供保驾护航的重要功能。美国在存款保险制度建立的50年后，才尝试放开利率，直到1986年4月份，才宣布利率市场化全面实现。

降低银行净利润

提到保险，就存在保费的问题。建立存款保险制度，要求参保银行都要缴纳一定的保费。目前世界上流行风险差别费率和单一费率两种保费标准，但无论实行哪一种，毫无疑问会增加商业银行的负债成本。

中金公司的一份研究报告认为，我国应实施风险差别费率，国有大银行的费率最低，其次是股份制银行。按照香港的经验，这两类银行的费率可能分别为万分之五和万分之八左右。风险差别费率避免了单一费率体制下低风险机构对高风险机构的补贴，更有利于约束高风险金融机构的风险承担行为，也更容易为受保金融机构所接受。

而在计算银行保费的时候，还涉及一个保险标的--多少存款参保的问题。中金公司认为，我国应当实施限额保险，最高赔付限额约为20万。因为全额保险既增加经济负担，也弱化了投资者的风险意识和对风险机构应有的市场约束，容易引发道德风险。

截至2003年，主要国家最高赔付限额相比人均存款的比值是3.4倍。而据央行统计，中国人均存款6.2万左右，则合理的最高赔付限额约为20万。

根据中国人民银行2005年调查显示，存款在20万元以下的账户存款金额占全部调查存款账户金额的比例为37.61%，因而假定37%的存款被纳入存款保险保障范围。中金据此静态测算，在开始实施存款保险5年内，上市银行的成本收入比每年将提升0.5个百分点，对年净利润的影响为1%。在开始实施存款保险5年后，上市银行每年的成本收入比将提升0.1个百分点，对净利润的影响为0.2%。

居民存款有"风险"

很容易理解，存款保险制度的推出，意味着居民存款存在风险。目前，居民觉得存款百分百安全，因为国家在做隐性的承保，而且，我国至今未发生大银行破产的案例。但随着金融市场化改革的推进，商业银行集中度会迅速提高，银行破产、并购、重组等现象会屡见不鲜。20世纪80年代及90年代初，美国银行业和储贷协会就爆发了大规模危机。

超出限额保险额度的存款，理论上就存在拿不回来的风险。因此，如何定最高赔付额度十分关键。而对比国际上的通常做法，中金认为，我国的最高赔付限额应该定在20万元。

由于存款保险的上限为20万元，因此在一家银行拥有20万元以上存款的客户为保护存款的安全，有可能将存款分散到不同银行，进而造成存款搬家。但中金的分析却不认为会明显地发生这种现象。原因是：

首先，中国绝大部分居民的储蓄存款小于20万元，但是大部分储蓄存款集中于少数帐户。

第二，VIP客户将在服务和安全性之间取舍。存款余额较高的客户目前在各银行均能享受到优于普通客户的VIP服务。若这部分VIP客户将存款分散到不同银行，将失去

上述特殊服务和优惠。因此，VIP客户需要在服务和安全性之间取舍。

另外，从中期来看，中国主要商业银行仍然拥有隐性的政府担保，客户对存款安全性的担忧不会加剧。

另外，居民存款有可能流出银行系统、以多种形式的金融资产存在。2006年，美国境内的股票、债券、外汇、大宗商品期货和金融衍生品市值约为400万亿美元，为当年美国GDP的36倍。

不过，理论界却有声音认为，不必过分强调存款保险制度的重要性。中国社科院金融研究所曾刚在今年年初发表观点认为，在中国推出存款保险制度，仍存在四大问题。其中第一个是银行体系的集中度问题。在很长时间里，美国银行机构数量都维持在10000家以上，且银行业的集中度也较低，前25家最大银行的资产占比只在40%左右。但截至2011年3季度末，中国银行总数量约在3500家左右。集中度也惊人的高，最大5家国有商业银行的资产规模占全部银行业比重就已接近50%，净利润占比超过60%。

其余三大问题是，金融市场化程度，监管体系的问题以及道德风险问题。(21世纪网 区柏均)