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基金规模越大越好吗?

发表于:2022-07-01 作者:陆图资产
编辑最后更新 2022年07月01日,对于这个问题,我们要一分为二的来看。对于积主动管理型基金而言,规模越大越好。在基金行业有这样一句话:规模是业绩的敌人。一般而言,规模大的基金的仓位调整时间较长,对仓位个股的影响较大,导致基金的灵活性下

对于这个问题,我们要一分为二的来看。对于积主动管理型基金而言,规模越大越好。在基金行业有这样一句话:规模是业绩的敌人。

一般而言,规模大的基金的仓位调整时间较长,对仓位个股的影响较大,导致基金的灵活性下降。就像汽车开得好并不意味着卡车开得稳。

此外,由于公募基金"双十"规定:一只基金持同一股票不得超过基金资产的10%,一个基金公司旗下所有基金持同一股票不得超过该股票市值的10%。因此基金规模越大,对基金经理持股限制更大。

一般来说,主动管理型基金的规模在50亿左右,对于少数优秀的选股基金经理,可以放宽一些标准。

对于被动管理的指数基金来说,规模越大越好。由于指数基金被动地跟踪指数,基金经理不积极操作,基金经理应首先考虑大额认购或赎回对净值的影响。因此,规模越大,对净值的影响就越小。

比如一支规模为1亿股的指数型基金遭遇了2000万股的赎回,相当于基金规模的20%,流动性压力比较大。而且,基金买入股票的权重指数也发生了较大变化,导致跟踪误差较大。但当2000万只规模为100亿的指数基金赎回时,相当于赎回基金规模的0.2%,此时对基金跟踪指数的影响要小得多。

另外也要提醒大家一下,增强型指数基金并不适用这一说法。因为,它本质上属于主动管理型基金。

基金规模并不是越大越好,但毫无疑问,基金规模不能太小。如果规模过小,则存在清算风险,可选择的投资范围不大。此外,信息披露费、审计费、律师费等固定成本分摊到单位份额的成本较高,因此一般不建议购买小规模基金。

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