基金的规模到底多大最为合适?
发表于:2023-12-11 作者:陆图资产
编辑最后更新 2023年12月11日,基金的规模是我们择基时要重点考虑的因素。有人说基金规模大好,单位份额分摊的成本就越低。有人说基金规模小好,因为规模小操作灵活。那么,基金的规模到底多大最为合适?一、被动管理的指数基金:规模越大越好由于
基金的规模是我们择基时要重点考虑的因素。有人说基金规模大好,单位份额分摊的成本就越低。有人说基金规模小好,因为规模小操作灵活。那么,基金的规模到底多大最为合适?
一、被动管理的指数基金:规模越大越好
由于被动管理的指数基金仅拟合指数,并不进行主动操作,所以基金经理首先要考虑的是申购赎回对净值的冲击。毫无疑问,规模越大对净值的冲击越小。比如,同为1000万的赎回,如果基金规模只有1亿的话,这1000万的赎回将占基金净资产的10%,被动卖股票的话冲击是相当大的。而基金的规模有100亿的话,占比就只有0.1%,基本没啥冲击。像ETF的话,还有流动性的问题,规模越大流动性相应也会越好。
所以指数基金规模越大越好。挑选指数基金很简单,选好指数后,先看费率,然后看跟踪误差。如果跟踪误差相差不大的话,那就挑选规模最大的那个就行了。
增强指数基金不适用这一规则。增强型指数基金使用量化模型对指数进行增强操作,本质上是属于主动管理型基金。基金规模过大的话,可能会导致某些增强因子的钝化甚至失效,增强型指数基金要按主动管理型基金来对待。
二、主动管理的偏股型基金:规模适中为最好
主动管理型基金规模对业绩的影响相对比较复杂,而且因人而异。
第一,规模不能过小。规模过小对于业绩具有负面作用,像信息披露费、审计费、律师费等都是要固定支付的,规模过小的话分摊到单位份额上的成本就越高。而规模过小对主动管理型基金的影响更大。因为基金经理必须要留一定的现金来应对日常的赎回,对正常的操作会造成实质性的影响。
基金
规模
指数
管理
主动
管理型
冲击
越好
影响
业绩
份额
净值
单位
只有
增强型
成本
流动性
经理
误差
流动
全国各城市人均金融资产
九江银行资产规模2021
资产准备就位什么意思
云南移动资产负债率
兰州炭素国有资产流失
轻资产运营模式的可行性分析
厦门金融资产交易所有哪些
这两种资产的收益率和风险情况
民间对外金融资产
中国华融资产宁夏分公司债权公告
二季度持有的基金股
员工工资抵增值税的么
增值税专用发票品名可以含吗
增值税发票如何打印出来很小
不属于标准理财投资工具的是
香港大的投资公司理财
一百元投资理财方法
密云 投资
广州道和实业投资有限公司
重庆名小吃加盟小投资造就大回报
新手小资金怎么炒期货
建设银行期货怎么开
期货稳定盈利是伪命题
地区证券
证券法荐股
香港青石证券是什么
陈曦中南财经
2022年财经类大学排名软科
天津财经大学刘陈鑫
安徽财经大学概率论考试
福利企业享受增值税期末留抵退税
2018年几月增值税率调整
北京冬奥会投资多少元
华润期货的资质
海豚股票黄了
东吴证券掌上明珠
证券公司信用账户能借多少钱
高顿财经的老师
固定资产模式
固定资产的多年服务费计入什么