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信贷资产证券化发展存在的问题和风险有哪些

发表于:2022-12-04 作者:陆图资产
编辑最后更新 2022年12月04日,我国信用资产证券化还不成熟,在逐渐完善的过程中也有很多问题需要解决.许多人想知道信用资产证券化发展的问题和风险吗?信贷资产证券化风险防控有哪些?信用资产证券化的优点是什么?以下是金投网小编介绍的..一

我国信用资产证券化还不成熟,在逐渐完善的过程中也有很多问题需要解决.许多人想知道信用资产证券化发展的问题和风险吗?信贷资产证券化风险防控有哪些?信用资产证券化的优点是什么?以下是金投网小编介绍的.

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一、信用资产证券化发展存在的问题和风险

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1、信用风险

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信用资产证券化过程中的信用风险首先来源于形成ABS基础资产的质量状况,如果原始资产出现违约等信用问题,将直接导致整个资产证券化产品的违约风险.另外,信用资产证券化涉及债务人、银行、SPV、信用增级机构、投资者等多个主体,各方面都有独特的风险,因此任何一方面都会发生违约等信用问题,迅速传达.

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2、定价风险

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在信用资产证券化过程中,能否合理定价直接决定证券能否成功发行,涵盖风险.但是,信用资产证券化由于其自身产品结构的复杂性,正确定价取决于正确的计算处理和技术支持,其中任何变量计算不正确或考虑不周全都会带来定价风险.

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3、市场风险

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信用资产证券化必须在市场上完成交易,才能推动产品整体价值的正常实现.目前,我国资产证券化市场规模相对较小,投资者认知度不足,投资主体有限,一旦上市的产品无法实现流动,证券价格就会下跌,进而造成经济损失,产生市场风险.

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4、操作风险

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由于信用资产证券化业务链条复杂,涉及的中间机构较多,技术要求复杂,中间任何一个环节都存在漏洞,都可能产生相应的操作风险和法律风险.

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二、信贷资产证券化风险防控

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1、建立风险隔离制度

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针对基础资产复杂这一难题,务必采用风险隔离这一金融制度,远离破产的SPV掌握信用资产证券化的股权,使基础资产彻底从发起人的资产负债表中挪出,将基础资产的风险性与发起人的财务风险隔离,确保基础资产产产生的现金流量,根据证券化的构造设计向投资人偿还证券权益,实现资产信用,使证券化资产尽量远离风险性,保证ABS的付款.目前,我国资产证券化仍属类资产证券化,主要未进行风险隔离,风险隔离作为资产证券化的第一环节,在资产证券化中发挥基础作用,有效保护投资者合法权益,防止基础资产大规模破产,有效防止风险.

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2、健全信息公开制度,提高信用评价水平

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由于没有明确的规定信息披露程度和信用评价标准,该行业信息披露不完善,应进一步完善信息披露制度和评价规范,提高披露信息质量、评价水平,更好地规避和提示风险.

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3、加强金融监督

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由于信贷资产证券化涉及的参与主体较多,操作复杂,监管难度较大,应加强银行间市场与证券化市场的合作,加大监管机构的统一合作,共同监管,实现信息共享,完善准入和退出机制.采用更多样化的手段,大力建立完善金融监督体系,加强对经济市场的调整作用,进一步发展信用资产证券化,进一步维持金融市场运营秩序.

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4、完善法律法规

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信用资产证券化风险的一大原因是国家立法的不完善,不断完善国家立法程序,明确相关法律法规,为信用资产证券化创造更稳定的市场环境,降低风险,保护投资者的交易,进一步推进资产证券化的可持续发展.

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三、信贷资产证券化的优点

1、增强流动性,提高资产收益率.银行的资金来源以短期存款为主,但资金的运用往往投入长期贷款.这种借短贷长的资产/负债不匹配的风险会使银行陷入流动性不足的困境.银行信用资产证券化可以提前实现流动性不足的长期资产,加快信用资产周转速度,提高资产收益率.

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2、银行可以利用结构金融工具创建必要的投资结构,推进作品集管理实践,有效改善银行理财,促进我国银行业从过去的市场占有率经营方式向风险管理方式转变,建立高效的金融体系.

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3、可盘活多家银行不良资产,完成企业低成本融资,加快办理不良资产的速度,提高资产处置效率.从游戏论的角度分析银行信用资产证券化市场主体的经济行为,探讨其效率问题.

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以上是金投财经网小编介绍的信用资产证券化发展存在的问题和风险,更多财经知识请关注金投财经网.

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